Che cos’è lo switch di comparto
Fopen ti offre tre differenti comparti di investimento, distinti per obiettivo finanziario, composizione e orizzonte temporale consigliato.
Le tre opzioni, presentate in ordine crescente di rischio e rendimento potenziale, sono:
- Obbligazionario Garantito: investe quasi interamente in titoli obbligazionari (circa il 95%), prevede la garanzia di restituzione del capitale versato al verificarsi di determinate condizioni e punta a ottenere, nel corso degli anni, rendimenti almeno pari alla rivalutazione del TFR.
- Bilanciato Obbligazionario: composto per circa il 70% da obbligazioni e per il 30% da azioni, rappresenta una soluzione intermedia per chi cerca continuità senza rinunciare a moderati margini di crescita.
- Bilanciato Azionario: prevede una quota azionaria fino a circa il 60% e punta a rendimenti più elevati nel lungo periodo, accettando una maggiore fluttuazione dei risultati da un anno all’altro.
Lo switch (termine inglese che significa “scambio” o “cambio”) indica la possibilità di trasferire le proprie risorse da un comparto all’altro.
Non comporta la chiusura della posizione: con lo switch non incassi il montante e non esci dal Fondo. Resti a tutti gli effetti iscritto a Fopen: modifichi semplicemente la modalità con cui i tuoi risparmi vengono gestiti.
Ricorda: per fare lo switch, deve trascorrere almeno un anno dall’adesione o dall’ultimo cambio. Fanno eccezione alcuni casi, come chi è stato iscritto con l’adesione automatica (ne parliamo più avanti) o chi ha conferito il TFR in forma tacita. Questa regola serve a evitare scelte impulsive, ad esempio quelle che potrebbero essere condizionate dall’andamento di una singola fase di mercato.
Un assetto che si adatta alla tua vita
Lo switch è lo strumento pratico con cui adatti il rapporto tra rischio e rendimento ai tuoi obiettivi personali e alla tua vita lavorativa. Lo scopo del Fondo Fopen, infatti, non è speculare sui mercati, ma aiutarti ad arrivare al pensionamento in modo sereno.
L’assetto finanziario ideale per un lavoratore di 30 anni, con quattro decenni di carriera davanti, non è lo stesso di chi ne ha 60 e si avvicina all’uscita dal lavoro. Per questo motivo, ti invitiamo a verificare periodicamente se la linea scelta sia ancora coerente con le tue esigenze, compilando il Questionario di autovalutazione disponibile all’interno della tua area riservata.
I tre parametri per capire se è il momento di cambiare
Analizziamo nel dettaglio i tre elementi fondamentali da prendere in considerazione per valutare lo switch di comparto.
1. Orizzonte temporale
È il parametro più importante e corrisponde al numero di anni che mancano al raggiungimento della pensione.
La regola finanziaria è semplice: più tempo hai a disposizione, maggiore è il rischio che “ti puoi permettere”, poiché disponi di un margine temporale ampio per assorbire eventuali cali dei mercati e beneficiare di rendimenti potenzialmente più elevati.
Considerando i comparti offerti da Fopen, gli orizzonti consigliati sono:
- orizzonte breve (fino a 5 anni dalla pensione): comparto Obbligazionario Garantito;
- orizzonte medio (tra 5 e 10 anni): comparto Bilanciato Obbligazionario;
- orizzonte lungo (oltre 15 anni): comparto Bilanciato Azionario.
2. Propensione personale al rischio
Questo fattore riguarda la tolleranza emotiva alle fluttuazioni di mercato. In una fase di instabilità o di calo dei mercati, riusciresti a mantenere la calma e a non agire d’impulso?
La scelta di un comparto con una maggiore componente azionaria deve essere coerente con la tua propensione al rischio e con la capacità di mantenere l’investimento anche in presenza di oscillazioni negative dei mercati.
Una reazione impulsiva ai ribassi, ad esempio attraverso un cambio di comparto o la richiesta di erogazione della prestazione, può infatti comportare la trasformazione di una perdita temporanea, legata all’andamento dei mercati, in una perdita effettiva.
In tali circostanze, può risultare più adeguata la scelta di una linea di investimento più prudente.
3. Cambiamenti di vita
Eventi personali come matrimonio, nascita di un figlio, acquisto di una casa o una promozione possono modificare sia l’orizzonte temporale entro cui prevedi di utilizzare i risparmi accumulati, sia la propria capacità di sostenere il rischio finanziario.
Ad esempio, una promozione potrebbe consentirti di incrementare i versamenti a Fopen. In tal caso, la scelta del comparto assume una rilevanza ancora maggiore ai fini del risultato finale dell’investimento. Al contrario, l’arrivo di un figlio o l’acquisto di una casa possono comportare un aumento delle spese familiari e una riduzione delle risorse disponibili, rendendo più difficile sostenere eventuali oscillazioni negative del valore della posizione individuale.
Una buona regola è verificare la tua posizione previdenziale periodicamente, specie in occasione di un evento personale significativo.
Switch e adesione automatica: cosa cambia per i nuovi iscritti
Fino al 30 giugno 2026, per i neoassunti valeva il silenzio-assenso: in caso di mancata scelta entro sei mesi, il TFR confluiva nel fondo pensione previsto dal contratto e, nel caso di Fopen, veniva investito nel comparto Obbligazionario Garantito.
Dal 1° luglio 2026 le regole sono cambiate: se sei alla prima occupazione nel settore elettrico, o se cambi lavoro e versavi già il TFR alla previdenza complementare, vieni iscritto automaticamente al Fondo Fopen dal primo giorno di lavoro con il TFR, il contributo minimo a tuo carico e il contributo del datore di lavoro.
Hai 60 giorni per fare una scelta diversa; se non fai nulla, l’adesione viene confermata e i versamenti partono dal mese successivo, comprendendo quanto maturato dalla data di assunzione. Tutti i dettagli sono nell’approfondimento dedicato all’adesione automatica.
In quale comparto finiscono i tuoi risparmi con l’adesione automatica
Con il silenzio-assenso il TFR finiva di default nel comparto Obbligazionario Garantito. Con l’adesione automatica, invece, Fopen indirizza TFR e contributi verso il comparto più coerente con la tua età, secondo il modello definito dal Fondo con il Comunicato n. 3/2026:
| Età anagrafica | Comparto | Composizione |
| Fino a 51 anni | Bilanciato Azionario | 60% azioni, 40% obbligazioni |
| 52-61 anni | Bilanciato Obbligazionario | 30% azioni, 70% obbligazioni |
| 62-67 anni | Obbligazionario Garantito | 5% azioni, 95% obbligazioni |
In caso di adesione automatica, hai comunque la facoltà di cambiare comparto in qualunque momento, senza attendere i 12 mesi di permanenza minima normalmente previsti.
Precisiamo che quello appena descritto è un modello transitorio: come previsto dalla deliberazione COVIP del 23 giugno 2026, entro il 30 giugno 2027 il Fondo si doterà di un vero e proprio Profilo Life Cycle, che permetterà il passaggio automatico da un comparto all’altro con l’avvicinarsi del pensionamento.
Guida pratica: come effettuare lo switch passo dopo passo
Prima di procedere con il cambio, informati adeguatamente. Il documento ufficiale da consultare è la Nota informativa, disponibile all’interno della sezione “Documenti” del sito fondofopen.it.
I 6 passaggi per lo switch online
Quando hai le idee chiare, puoi svolgere l’operazione interamente online seguendo sei passaggi:
- accedi al portale: entra nella tua area riservata utilizzando le tue credenziali o il Single Sign ON (se sei un lavoratore ENEL);
- verifica la situazione attuale: controlla il comparto in cui ti trovi, il valore della posizione maturata e la data dell’ultimo switch: di norma, infatti, l’operazione può essere effettuata se sono passati almeno 12 mesi dal precedente cambio, salvo le deroghe previste per l’adesione automatica;
- compila il questionario di autovalutazione: compila il Questionario disponibile in area riservata per verificare la coerenza tra il tuo profilo di rischio e la nuova linea scelta;
- inserisci la richiesta: seleziona la funzione di cambio comparto indica il comparto di destinazione;
- invia la richiesta: invia la richiesta e scarica la ricevuta dell’operazione da conservare;
- verifica l’esito: controlla l’esito dell’operazione nella tua area riservata e all’interno del Prospetto delle prestazioni pensionistiche inviato ogni anno dal Fondo.
Per agevolare l’uso del portale, Fopen mette a disposizione sul sito la Guida all’utilizzo dell’area riservata, completa di schermate ed esempi pratici.
Conclusioni
Il comparto d’investimento che hai selezionato all’inizio della carriera lavorativa non è una scelta immutabile. Lo switch è lo strumento con cui puoi riallineare la tua posizione in Fopen al tuo percorso di vita, senza uscire dal Fondo e senza perdere la continuità dei versamenti.
Per capire se è giunto il momento di cambiare, ricorda di non valutare solo la tua inclinazione al rischio, ma anche il tuo orizzonte lavorativo. Accedendo alla tua area riservata, potrai inoltre compilare periodicamente il questionario di autovalutazione, uno strumento pensato per aiutarti a orientare al meglio le tue scelte.
